השפעת הריבית בארה"ב על השקעות נדל"ן – מה צופן העתיד?

ישנם גורמים רבים שיכולים להשפיע על השקעות נדל"ן בארה"ב ועל ההחלטות של משקיעים היכן וכיצד להשקיע. אחד הגורמים שיכולים להשפיע היא הריבית במשק. הריבית משפיעה על השחקנים השונים וכתוצאה מכך יש לה השפעה רחבה על שוק הנדל"ן והשקעות בו. 

אנחנו במכללת CPI נעזור לכם להבין מה הן ההשפעות של הריביות בארה"ב על שוק הנדל"ן וכיצד זה יכול להשפיע עליכם בתור משקיעים. זה הזמן ליצור איתנו קשר ואנחנו נשמח לספק לכם את כל המידע הרלוונטי עבורכם.

 

איך ריבית יכולה להשפיע על שוק הנדל"ן?

ריבית, כידוע, היא הסכום שצריך לשלם על הלוואה או מימון שמקבלים מבנק או מכל גורם פיננסי אחר. לצד סכום ההלוואה ישנה ריבית שקובעת את עלויות ההלוואה. היא נקבעת על ידי הבנק המרכזי, יכולה להישאר קבועה או להשתנות, להיות צמודה למדדים ומשתנים מסוימים.

לריבית יש השפעות משמעותיות על שוק הנדל"ן בכיוונים שונים. קבלנים ויזמים, משקיעים, רוכשים ושוכרים. זה נכון כשהריבית מתייחסת באופן ישיר לשוק (לדוגמא, במקרים של הלוואות משכנתא) וכן כשהיא איננה קשורה כלל (הלוואות בתחומים אחרים). הסיבה להשפעה הרבה שיש לריבית על השוק, היא ההוצאה שהיא מייצרת ותג המחיר שהיא קובעת להלוואה.

דוגמא: אם הריבית היא נמוכה, זה אומר שאנשים יכולים לקחת הלוואה מבלי שהם יצטרכו לשלם עליה הרבה כסף. במצב כזה, ישתלם להם לרכוש נכס מאחר ועלות העסקה תהיה יחסית נמוכה. לעומת זאת, אם הריבית עולה, ההלוואה מתייקרת ולא משתלם לקחת אותה. במקרה כזה, הם יעדיפו לוותר על רכישת נכס.

ההשפעה של הריבית לא נגמרת כאן. אם הריבית עולה, אנשים יוותרו על האופציה לרכוש נכסים חדשים, הם לא ימהרו לצאת להרפתקאות כלכליות יקרות. במקרה כזה, תהיה ירידה בביקוש, יווצר גידול בהיצע, מה שיוביל, לפחות בשלב הראשוני, לירידת מחירים בשוק. מנגד, מי שוויתר על אופציה לרכוש נכס, עדיין יצטרך מקום לגור בו, לכן שוק השכירות יהיה יותר מבוקש.

 

איך כל זה משפיע עליכם?

באופן טבעי, כל מה שקורה בשוק הנדל"ן, בוודאי בהיבט הפיננסי שלו, משפיע על המשקיעים בצורות שונות.

כאמור, אם הריביות גבוהות ומייקרות את המשכנתאות, אנשים לא ימהרו לקחת הלוואה כזו לרכישת נכס. זה יוביל, כפי שציינו, לירידה בביקוש, עלייה בהיצע, אפשרות לרכוש נכסים במחירים זולים יותר. במקביל, יהיה ביקוש גדול לדירות בהשכרה, מה שיאפשר למשקיעים לגבות דמי שכירות גבוהים (לפחות בתקופת זמן מסוימת).

מנגד, אם הריביות יורדות ואנשים יכולים לקחת משכנתאות בזול, אז הם יבחרו לרכוש נכסים ולא לשכור. יהיה ביקוש גדול שעלול להביא לעלייה במחירי הנכסים (לפחות בתקופת זמן מסוימת). משקיע שיש ברשותו נכסים יוכל ליהנות מכך אם ירצה למכור אותם. משקיע שעדיין לא רכש נכסים, עלול להתקשות למצוא נכסים במחירים אטרקטיביים. במצב כזה, שוק השכירות גם עלול להצטמצם. חשוב לציין, זה אף פעם לא יגיע לרמה אפסית, אך אפשר יהיה לראות עלייה או ירידה משמעותיים.

ריביות יכולות להשפיע עליכם כמשקיעים גם באופן ישיר, דרך הלוואות שאתם לוקחים לצורך ביצוע השקעת נדל"ן בארה"ב. לצורך רכישת נכס משקיע משתמש בהון עצמי שעומד לרשותו ובהון שהוא מגייס ממקורות אחרים. אם אתם מגייסים הון מבנקים או מגופים פיננסיים אחרים דרך הלוואות, הרי שהריבית יכולה להשפיע על עלות העסקה. בתור משקיעים, ישתלם לכם כמובן לחפש הלוואות בריבית נמוכה בשביל להוזיל את העלויות שלה.

 

מה המצב היום בשוק הריביות והנדל"ן בארה"ב

המצב כיום, נכון ליוני 2025, הוא שריבית הפריים, הריבית שהבנק המרכזי בארה"ב קובע נעה בין 4.25% ל4.50%. לעומת זאת, ריביות למשכנתא של 30 שנה נעות סביב 6.8%. מדובר בריבית גבוהה באופן יחסי לשנים קודמות (ההחלטה של הבנק המרכזי לא להוריד את הריבית נובעת מסיבות כלכליות רחבות, במטרה למנוע משבר כלכלי רחב יותר).

כתוצאה מכך, מה שאנחנו רואים בתקופה זו היא קושי רב של הצרכנים לרכוש דירות, לכן יש ירידה בביקוש, עלייה בהיצע, ירידה קלה במחירי הנדל"ן ובכל זאת קצב מכירות נמוך (הכי נמוך ב-30 השנה האחרונות).

במקביל, מאחר ויש ירידה בביקוש, אז גם ירידה בבנייה חדשה בקרב יזמים קטנים (להבדיל מחברות גדולות, הם לא יכולים לשאת בסיכונים הכרוכים בשוק כרגע), מנגד ישנה עלייה בשוק השכירות. אנשים מעדיפים לשכור נכס למגורים. אומנם לא מדובר בהשקעה לעתיד, אך העלויות נמוכות יותר.

 

מה צופן לנו העתיד?

שוק ההון האמריקאי מנבא שתהיה ירידה בריביות עד ספטמבר 2025, יחד עם זאת מאחר וההתנהגות של הבנק הפדרלי היא מאוד זהירה, סביר שהירידה תהיה מינורית ותבוא רק לקראת סוף השנה. עד אז, הריבית תמשיך להיות גבוהה ותקשה על רוכשים לקנות דירות.

כל עוד זה המצב, אז ההיצע בשוק ימשיך להיות גדול, הביקוש נמוך, אנשים יעדיפו לשכור ולא לרכוש מה שיכול לשרת את המשקיעים אשר מחפשים נכסים זולים לרכישה עבור השקעה לטווח ארוך.

 

איך אנחנו יכולים לעזור לכם?

אנחנו במכללת CPI ניתן לכם את כל הידע והכלים בשביל להבין את ההשפעות של הריביות על שוק הנדל"ן האמריקאי וכיצד אתם יכולים להתמודד איתן בצורה חכמה. אתם מוזמנים לפנות אלינו ולקבל מאיתנו את כל המידע על הקורסים ותוכניות הליווי עבור המשקיעים שלנו.